Un activo que no se refleja en el balance
Cuando una empresa fomenta la cultura financiera dentro de su organización, no solo mejora un proceso de gestión, sino que fortalece un activo intangible que, con el tiempo, contribuye a aumentar su valor y a mejorar la calidad de su relación con los bancos.
Se trata de un activo esencial para cualquier pyme que aspire a la independencia financiera. Entonces surge una pregunta que muchos emprendedores se hacen: si el objetivo es autofinanciarse, ¿por qué seguir invirtiendo tiempo y energía en la relación con los bancos?
¿Por qué cultivar una relación de la que se podría prescindir?
La respuesta radica en un mecanismo que solo se hace visible a largo plazo: solo las empresas sanas con una estructura financiera sólida mantienen una relación equilibrada y duradera con las entidades de crédito. Las empresas excesivamente endeudadas, por otro lado, conllevan un riesgo que limita su capacidad para cumplir con sus compromisos, lo que inevitablemente repercute en su relación bancaria.
Hay un paralelismo que ilustra esta lógica: un banco se comporta con una empresa como un inversor que compra un bono. El banco espera dos cosas: el pago periódico de intereses y la devolución del capital al vencimiento.
Si la empresa alcanza sus objetivos de beneficios, demuestra su capacidad para gestionar sus operaciones, del mismo modo que un título de baja volatilidad indica un perfil de riesgo bajo. Y, por definición, la deuda tiene un principio y un fin: las empresas que respetan este principio se presentan ante el banco con un perfil de riesgo financiero bajo, como en una relación proveedor/cliente.
¿Qué sucede cuando la deuda se renueva continuamente?
La otra cara de la moneda es igualmente clara. Cuando el endeudamiento excesivo aumenta el riesgo hasta el punto de comprometer el pago regular de intereses y capital en las fechas de vencimiento acordadas, la relación con el banco se resiente.
Para comprender la importancia de este cambio, conviene retomar la metáfora de los bonos: ¿qué sucedería si una empresa, incapaz de devolver el capital al vencimiento, pidiera a los inversores que renovaran su inversión, quizá prometiendo un tipo de interés más alto? El inversor perdería autonomía. Y no hay garantía de que la mayor rentabilidad compense esa pérdida.
Esto es precisamente lo que le sucede, en proporción, al banco: aunque sigue siendo un prestamista externo remunerado a una tasa fija, pierde su autonomía de negociación. Puede aumentar la tasa acordada, pero no puede cambiar la naturaleza de la relación contractual que lo vincula con la empresa. Por supuesto, las empresas no son bonos: existen muchas más variables de gestión y los resultados son mucho más inciertos. Por este motivo, un flujo de información continuo y constante con el banco no es una opción, sino una parte integral de la relación.
El impacto va más allá del banco
Hay un aspecto que a menudo pasa desapercibido, pero que cobra enorme importancia cuando una empresa se convierte en objeto de negociación, venta o inversión por parte de un emprendedor que siempre recurre a un asesor de capital privado.
Una empresa que aplica rigurosamente la lógica de proveedor/cliente en su relación bancaria goza de gran prestigio por parte del banco. Y esta consideración se extiende mucho más allá de la relación bilateral, abarcando a los potenciales inversores y sus asesores.
Todo inversor cuenta con un asesor financiero desde la fase de negociación de la adquisición hasta el pago final. Muchos emprendedores pasan por alto un detalle importante: los asesores financieros que trabajan en capital privado tienen experiencia bancaria y utilizan sus contactos en el sistema crediticio para obtener información sobre la empresa objetivo.
Si el banquero entrevistado proporciona respuestas precisas, porque conoce a fondo la empresa y su sólida gestión financiera, el valor percibido será mayor que el que se desprende de los estados financieros o de la información pública. Sin embargo, si el banquero no puede dar respuestas precisas y se muestra ambiguo, la evaluación será más limitada y la empresa se verá perjudicada.
En síntesis
Una cultura financiera difundida no solo genera mejores cifras, sino que también influye en las decisiones de gestión, ya que aumenta la capacidad del emprendedor para interactuar con otros grupos de interés, y sus colaboradores tienen en cuenta los aspectos económicos y financieros de cada decisión. Construye una reputación que habla por la empresa incluso cuando el emprendedor no está presente, por ejemplo, durante la diligencia debida, una negociación de venta o una evaluación que también depende de lo que el banco diga o deje de decir.
No se trata de un mero ejercicio formal, sino de una de las inversiones más discretas y rentables que una pequeña o mediana empresa puede realizar.
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